Fonds d’obligations des marchés émergents AGF

Titres à revenu fixe des marchés émergents | Version dollar canadien

Cours
8,6994 $CAN

au 17-01-2025

Actif net total
270,7 M $

au 31-12-2024

Clôture jour précédent
8,6427 $CAN
Date de lancement de la série
2 nov. 2010
Écart %
+0,656
Rendement DDA %
+9,4

au 31-12-2024

RFG~
1,86 %
Cours
8,6994 $CAN
au 17-01-2025
Clôture jour précédent
8,6427 $CAN
Écart %
+0,656
Rendement DDA %
+9,4
au 31-12-2024
Actif net total
270,7 M $
au 31-12-2024
Date de lancement de la série
2 nov. 2010
RFG~
1,86 %
Cote globale attribuée par Morningstar
Par rapport à 48 fonds dans la catégorie Titres à revenu fixe des marchés émergents.
Profil de risque
Faible
Moyen
Élevé

Pourquoi investir dans ce fonds?

Raisons d'investir dans ce fonds

  • Processus rigoureux permettant une répartition stratégique et tactique parmi les titres à revenu fixe des marchés émergents.
  • Applique un processus de superposition des devises, pour réduire le risque et potentiellement ajouter de la valeur.
  • Utilisation : en complément d’un portefeuille d’obligations « de base » traditionnelles, avec une participation élargie aux créances des marchés émergents.

Processus d'investissement

Méthode d’analyse fondamentale descendante visant à déceler des occasions, conjuguée à processus ascendant de sélection des obligations, qui permet de participer à l’ensemble de l’éventail des occasions que recèlent les titres à revenu fixe des marchés émergents, y compris les devises.

Détails sur le fonds

Détails du Fonds (selon la série OPC)

Date de lancement de la série :2 novembre 2010
Date de début du rendement :29 novembre 2010
Actif net global du fonds :270,7 million(s) $
RFG˜ :1,86 %

Codes du fonds

FAFRFMFFVQW
$CAN OPC4040414042405014-1210-

Distributions (selon la série OPC)1

Date de paiementPrix des parts du fondsDistribution totaleTaux de rendementGains en capitalRemboursement de capital
16-12-20248,700,02774100,02774100,00000000,0000000
Date de paiement16-12-2024
Prix des parts du fonds8,70
Distribution totale0,0277410
Taux de rendement0,0277410
Gains en capital0,0000000
Remboursement de capital0,0000000

Frais de gestion par tranche d’actif (séries Q et W)

100 k$-250 k$250 k$-500 k$500 k$-1 M$1 M$-3 M$>3 M$
Série Q0,750,7250,700,6750,67

Série Q

100 k$-250 k$0,75
250 k$-500 k$0,725
500 k$-1 M$0,70
1 M$-3 M$0,675
>3 M$0,67

Mesures de risque (selon la série OPC Fonds AGF)

Fonds d'obligations des marchés émergents AGFFonds de la catégorie Titres à revenu fixe des marchés émergents de Morningstar ‡
3 ans5 ans3 ans5 ans
Écart-type5,5 %5,9 %8,5 %9,5 %
Ratio de Sharpe-0,14-0,21-0,08-0,11
Bêta0,760,770,850,90
Indicateur de déviation2,7 %2,6 %
Ratio d’encaissement des hausses72,1 %68,4 %
Ratio d’encaissement des baisses79,1 %82,9 %
Fonds d'obligations des marchés émergents AGF
3 ans5 ans
Écart-type5,5 %5,9 %
Ratio de Sharpe-0,14-0,21
Bêta0,760,77
Indicateur de déviation2,7 %2,6 %
Ratio d’encaissement des hausses72,1 %68,4 %
Ratio d’encaissement des baisses79,1 %82,9 %
Fonds de la catégorie Titres à revenu fixe des marchés émergents de Morningstar
3 ans5 ans
Écart-type8,5 %9,5 %
Ratio de Sharpe-0,08-0,11
Bêta0,850,90
Indicateur de déviation
Ratio d’encaissement des hausses
Ratio d’encaissement des baisses

Risque-rendement (selon la série OPC Fonds AGF)

3 ans

Le rendement d’une catégorie Morningstar est calculé comme le rendement moyen d’un portefeuille comprenant toutes les séries de tous les fonds de la catégorie, à la fin de chaque mois.

Cours et rendements

Croissance de 10 000 $ (selon la série OPC)

  • Fonds d'obligations des marchés émergents AGF
Net des frais. Le taux de rendement indiqué est fourni uniquement pour illustrer l’incidence d’un taux de croissance composé et ne constitue pas une prévision de la valeur ou des rendements futurs des investissements dans ce fonds de placement.

Rendements annuels nets (selon la série OPC)

  • Fonds d'obligations des marchés émergents AGF
Veuillez noter que l'absence de données dans le graphique à barres, pour une période de rendement précise, signifie que le taux de rendement est de 0 %, sauf indication contraire.
Les rendements antérieurs ne constituent pas une indication des résultats futurs.
^29 novembre 2010

Portefeuille

Les dix principaux titres
(% de la valeur liquidative totale)

4,25 %
Gouvernement des États-Unis, 4,50 %, 31 décembre 2031
3,04 %
Gouvernement de la Malaisie, 2,632 %, 15-04-2031
2,66 %
Banque européenne pour la reconstruction et le développement, 4,60 %, 09-12-2025
2,40 %
Royaume de Thaïlande, 1,585 %, 17-12-2035
2,34 %
République d’Afrique du Sud, 8,50 %, 31-01-2037
2,30 %
République de Pologne, 2,50 %, 25-07-2027
1,97 %
République fédérative du Brésil, 10,00 %, 1er janvier 2029
1,93 %
République du Pérou, 5,40 %, 12-08-2034
1,90 %
Gouvernement de la Roumanie, 8,00 %, 29 avril 2030
1,88 %
Gouvernement de Chine, 2,68 %, 21-05-2030
75,3%
Reste des titres

Secteurs

3,9 %
Industrie de base
2,4 %
Communications
1,2 %
Consommation non cyclique
1,2 %
Institutions financières
0,5 %
Transports
0,5 %
Biens d'équipement
0,3 %
Services aux collectivités

Répartition géographique

9,4 %
États-Unis
8,8 %
Obligations supranationales
7,6 %
Mexique
5,6 %
Brésil
5,5 %
Afrique du Sud
3,9 %
Pologne
3,9 %
Colombie
3,6 %
Émirats arabes unis
3,4 %
Thaïlande
3,4 %
République tchèque
3,0 %
Malaisie
2,8 %
Pérou
2,6 %
Indonésie
2,5 %
Roumanie
2,4 %
Turquie
2,3 %
Chili
1,3 %
Trésorerie
28,0 %
Autres

Répartition : titres à revenu fixe

45,9 %
Titres d’entités liées à un organisme public
40,4 %
Titres d’État
10,0 %
Titres de sociétés
3,2 %
Titres à court terme
1,3 %
Trésorerie
-0,7 %
Autres

Répartition des titres de créance

8,4 %
Obligations cotées AAA
13,3 %
Obligations cotées AA
11,7 %
Obligations cotées A
26,2 %
Obligations cotées BBB
22,0 %
Obligations cotées BB
6,8 %
Obligations cotées B
6,1 %
Obligations cotées CCC ou moins
1,3 %
Trésorerie
4,3 %
Titres non cotés et autres

Pondérations des devises

31,0 %
Dollar américain
26,9 %
Dollar canadien
5,1 %
Rupiah indonésien
4,4 %
Rand sud-africain
3,5 %
Réal brésilien
3,4 %
Baht thaïlandais
3,4 %
Peso mexicain
3,4 %
Couronne tchèque
3,1 %
Ringgit malaisien
2,7 %
Livre turque
13,2 %
Autres

Pondérations des investissements

36,9 %
Obligations de marchés émergents émises à l’étranger
34,1 %
Obligations de marchés émergents libellées en monnaies locales
8,3 %
Obligations de sociétés de marchés émergents
6,3 %
Bons du Trésor américain
1,3 %
Trésorerie
13,1 %
Autres

¤La trésorerie est incluse dans les « Autres placements ».

Caractéristiques du portefeuille

 Portefeuille Portefeuille
Fréquence des paiementsMensuelleDurée moyenne jusqu’à l’échéance7,7
Distribution pour la série - sur douze mois4,95 %Duration modifiée5,3
Rendement actuel5,2 %Moyenne de la qualité de créditBBB
Rendement à l’échéance7,1 %Rotation40,5 %
Portefeuille
Fréquence des paiementsMensuelle
Distribution pour la série - sur douze mois4,95 %
Rendement actuel5,2 %
Rendement à l’échéance7,1 %
Durée moyenne jusqu’à l’échéance7,7
Duration modifiée5,3
Moyenne de la qualité de créditBBB
Rotation40,5 %

Équipe des investissements et gestionnaires de portefeuilles

L’équipe chargée des titres à revenu fixe de Placements AGF est une équipe pluridisciplinaire qui gère des actifs pour le compte de clients institutionnels et de détail. Nous recherchons la valeur ajoutée dans des titres à revenu fixe, en mettant à profit notre expertise de longue date dans les domaines de nos compétences de base. Nous mettons l’accent sur l’affectation stratégique d’actifs dans diverses catégories de titres à revenu fixe et devises. Nous estimons que notre force réside dans notre équipe de spécialistes des titres à revenu fixe mondiaux, qui est prête à saisir les occasions d’investissement potentielles, et que notre méthode rigoureuse, faisant appel à des modèles et à des recherches fondamentales, nous permet de cerner les inefficiences sur les marchés mondiaux de titres à revenu fixe.

Tristan Sones

Tristan Sones Toggle Down

CFA®
Cochef de l’équipe des titres à revenu fixe et gestionnaire de portefeuille
Placements AGF Inc.
Tom Nakamura

Tom Nakamura Toggle Down

CFA®
Cochef de l’équipe des titres à revenu fixe, Stratégie de devises, et gestionnaire de portefeuille
Placements AGF Inc.
Équipe d'investissement

Équipe d'investissement Toggle Down

Close

Tristan Sones, qui possède près de 30 ans d’expérience en matière de gestion d’un vaste éventail de portefeuilles de titres à revenu fixe, codirige l’équipe des titres à revenu fixe de Placements AGF. Il participe aux initiatives visant à faire face aux conditions macroéconomiques mondiales, et s’occupe plus particulièrement des titres d’emprunt souverain mondiaux, surtout les titres de créance libellés en monnaie forte ou en monnaies locales des marchés émergents.

M. Sones exerce les fonctions de cogestionnaire de portefeuille principal des mandats de titres à revenu fixe mondiaux de Placements AGF, soit le Fonds d’obligations à rendement global AGF et la Catégorie Obligations à rendement global AGF, le Fonds d’obligations des marchés émergents AGF de même que le FNB Obligations Occasions mondiales AGF. Il est également l’un des cogestionnaires de portefeuille principaux du Fonds de revenu stratégique AGF.

M. Sones est titulaire d’un baccalauréat spécialisé en mathématiques de l’Université de Waterloo, analyste financier agréé (CFA®) et membre de la CFA® Society Toronto.

Expérience à AGF depuis

1993

Expérience dans le domaine

1993

Close

Cochef des titres à revenu fixe, Tom Nakamura possède plus de 15 ans d’expérience en matière de gestion de nombreux portefeuilles. Son apport est essentiel à l’équipe pour ce qui est de l’analyse des conditions macroéconomiques mondiales, et plus particulièrement des marchés de change. Il est chargé d’élaborer la stratégie axée sur les devises et de procurer des conseils quant aux effets des mouvements de change pour la société.

Il est également gestionnaire de portefeuille du Fonds d’obligations à rendement global AGF et de la Catégorie Obligations à rendement global AGF, du Fonds d’obligations des marchés émergents AGF, de même que du FNB Obligations Occasions mondiales AGF, en plus de siéger au Comité de répartition de l’actif de Placements AGF depuis 2016.

Il est titulaire d’un baccalauréat en commerce de l’Université de Toronto, en plus d’être analyste financier agréé (CFA®) et membre de la CFA® Society Toronto.

Expérience à AGF depuis

1998

Expérience dans le domaine

1998

Close
Jie Shi
MFE
Analyste
Placements AGF Inc.
Sherry Xu
MBA, CFA®
Analyste des taux de change
Placements AGF Inc.
David Stonehouse
MBA, CFA®
Chef des investissements nord-américains et spécialisés et gestionnaire de portefeuille
Placements AGF Inc.
Jean-Sébastien Nadeau
MBA, CFA®
Gestionnaire de portefeuille
Placements AGF Inc.
Daniel Chivu
CIM
Spécialiste des portefeuilles multicatégories
Placements AGF Inc.

CFA® et Chartered Financial Analyst® sont des marques déposées du CFA Institute.

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RDRF semestriel
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Avis au sujet du Règlement 24-101
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Divulgation trimestrielle T1
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Divulgation trimestrielle T3
Selected Selected Unselected Unselected
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Prospectus simplifié définitif et modifications

~ RFG au 30 septembre 2024. PAGFI peut, à son entière discrétion, renoncer temporairement à un certain nombre ou à la totalité des frais liés au fonds, ce qui réduira le RFG. PAGFI peut mettre fin à une telle renonciation en tout temps et sans autre préavis.

1 Cette distribution n'est pas garantie. Elle peut être rajustée périodiquement à la discrétion du gestionnaire du fonds et peut varier d'un versement à l'autre.

Tous les montants sont fournis par Placements AGF, et sont exprimés en dollars canadiens au 31 décembre 2024, sauf indication contraire. Le rendement est présenté après déduction des frais; les taux de rendement sur plus d’un an ont été annualisés. Les chiffres ayant été arrondis, leur somme peut ne pas correspondre à 100 %.

Des commissions de vente, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais peuvent être reliés aux fonds communs de placement. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués sont des rendements composés globaux annuels historiques. Ils comprennent les changements de valeur des titres et le réinvestissement des dividendes ou distributions et ne prennent pas en considération les commissions de vente, les frais de rachat, de placement, d’autres frais ou l’impôt sur le revenu, payables par les porteurs de titres, qui auraient réduit les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement antérieur ne se reproduira pas nécessairement.

Le document est présenté à des fins d’information générale et d’éducation. Il ne s’agit pas d’une recommandation concernant un produit, une stratégie ou une décision d’investissement spécifique, ni d’une suggestion de prendre une mesure quelconque ou de s’en abstenir. Le présent document ne vise pas à répondre aux besoins, aux circonstances ou aux objectifs d’un investisseur particulier. Les renseignements contenus dans ce document ne sont pas destinés à servir de conseils en matière fiscale ou juridique. Les investisseurs devraient consulter un conseiller financier ou un fiscaliste avant de prendre des décisions concernant l’investissement, la finance ou l’impôt.

Pour obtenir un résumé des risques associés à un placement dans un fonds AGF donné, veuillez prendre connaissance des risques inhérents énoncés dans le prospectus du fonds en question. Les conditions du marché peuvent changer et avoir des répercussions sur la composition du portefeuille. Placements AGF n’assume aucune responsabilité concernant les décisions d’investissement prises en fonction des renseignements contenus dans le présent document.

Les investissements libellés en monnaies étrangères sont exposés au risque découlant des fluctuations possibles des taux de change, ce qui pourrait entraîner un effet négatif sur la valeur des investissements, le produit de tout rachat, ainsi que sur le revenu et les dividendes afférents. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité de leur investissement d’origine.

Les placements peuvent changer et ne représentent pas tous les titres achetés, vendus ou recommandés pour le portefeuille. Il ne faut pas supposer que les investissements dans les titres indiqués ont été ou seront rentables. Ces investissements ne doivent pas être considérés comme une approbation ou une recommandation de Placements AGF.

Il ne faut pas confondre le versement de distributions avec le rendement du fonds, le taux de rendement ou le rendement en revenu. Si les distributions sont plus élevées que le rendement du fonds, votre investissement initial diminuera. Les distributions versées dans le cadre des gains en capital réalisés par un fonds, ainsi que les revenus et les dividendes touchés, sont imposables entre les mains de l’investisseur dans l’année où ils sont versés. Le prix de base rajusté sera diminué du montant des remboursements de capital. Si le prix de base rajusté tombe au-dessous de zéro, l’investisseur devra payer l’impôt sur les gains en capital sur le montant au-dessous de zéro.

Depuis le 1er juin 2022, les options de frais de souscription reportés et modérés ne sont plus disponibles dans le cadre de nouvelles souscriptions. Il est encore possible d'effectuer des échanges entre des fonds AGF associés à la même option de frais de souscription (reportés ou modérés).

La Cote globale attribuée par Morningstar TM , qui mesure les rendements ajustés en fonction du risque, est obtenue à partir d’une moyenne pondérée des données de rendement associées aux classements sur des périodes de trois, cinq et dix ans (s’il y a lieu).

Le classement par quartile de Morningstar et la Cote globale attribuée par Morningstar TM sont propres à chaque série, étant donné que la date de début du rendement, de même que les caractéristiques relatives au rendement et aux frais varient d’une série à une autre.

© 2025 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu, (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées et (3) sont fournies sans garantie quant à leur exactitude, exhaustivité ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne seront tenus responsables pour tout dommage ou perte découlant de l’usage de ces informations. Les rendements antérieurs ne garantissent pas les résultats futurs.

Publication: le 17 janvier 2025.

Bêta
Mesure de la sensibilité d’un fonds aux variations du marché (représentée par un indice de référence). L’indice de référence possède un bêta de 1,0. Un bêta supérieur (ou inférieur) à 1,0 indique que les rendements antérieurs d’un fonds ont fluctué plus (ou moins) fortement que ceux de l’indice de référence. Par exemple, un bêta de 1,10 indique que le rendement d’un fonds a été de 10 % supérieur à celui de l’indice de référence, en période de hausse du marché, et de 10 % inférieur à celui de cet indice, en période de baisse du marché, alors que tous les autres facteurs restent constants.

Duration modifiée
Mesure de la sensibilité du cours d’une obligation aux variations des taux d’intérêt. La duration modifiée d’un portefeuille correspond à la moyenne pondérée des durations modifiées des titres pertinents en portefeuille.

Durée moyenne jusqu’à l’échéance
Durée moyenne restante jusqu’à l’échéance de chaque titre ou de chaque instrument en portefeuille.

Écart-type
Mesure statistique de l’étendue de dispersion des rendements d’un fonds. Plus les résultats varient, plus l’écart-type est élevé. Lorsqu’un fonds est associé à un écart-type élevé, cela signifie que ses rendements sont largement dispersés pendant une période donnée, ce qui représente une plus grande volatilité, dans une optique historique. L’écart-type ne permet pas de prédire la volatilité future d’un fonds.

Indicateur de déviation
L’indicateur de déviation représente la variabilité de la valeur ajoutée d’un gestionnaire de fonds. Il sert à mesurer la différence entre les rendements obtenus et ceux de l’indice de référence auxquels ils sont comparés. Il est exprimé comme étant la différence en pourcentage de l’écart-type.

Moyenne de la qualité de crédit
La moyenne pondérée des cotes de crédit de tous les titres à revenu fixe en portefeuille.

Profil de risque
Le profil de risque est fondé sur la volatilité historique d’un fonds, mesurée par l’écart-type annualisé sur 10 ans des rendements moyens d’un fonds également sur 10 ans. Le niveau de risque associé à un placement doit être établi conformément à la méthode normalisée de classification du risque de placement des Autorités canadiennes en valeurs mobilières.

Ratio d’encaissement des baisses
Le ratio d’encaissement des pertes est calculé au moyen du rendement d’un portefeuille, divisé par le rendement de l’indice de référence, en période de rendement négatif de l’indice. Un ratio d’encaissement des baisses inférieur à 100 % est considéré comme étant favorable.

Ratio d’encaissement des hausses
Le ratio d’encaissement des hausses est calculé au moyen du rendement d’un portefeuille, divisé par le rendement de l’indice de référence, en période de rendement positif de l’indice. Un ratio d’encaissement des hausses supérieur à 100 % est considéré comme étant favorable.

Ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe montre dans quelle mesure le rendement d’un fonds rémunère l’investisseur pour chaque unité de risque absolu assumé, comme l’indique l’écart-type d’un fonds. Plus le ratio de Sharpe d’un fonds est élevé, meilleur est le rendement rajusté en fonction du risque.

Ratio des frais d’opération
Montant total brut des frais associés à un fonds, divisé par l’actif net moyen de ce fonds.

Ratio des frais de gestion (RFG)
Le ratio des frais de gestion, communément appelé RFG, est une mesure du total des charges (frais et autres coûts) qui sont imputées à un fonds. Ce ratio est exprimé en pourcentage de la valeur liquidative du fonds en question. Aux fins de calcul du RFG, le total des charges annuelles d’un fonds est divisé par la valeur liquidative moyenne de ce fonds, pour une année donnée.

Rendement actuel
Revenu annuel (intérêt ou dividende) d’un titre divisé par son cours. Le rendement actuel d’un portefeuille correspond à la moyenne pondérée des rendements actuels des titres pertinents en portefeuille.

Rendement à l’échéance
Taux de rendement annuel prévu d’une obligation si celle-ci est conservée jusqu’à sa date d’échéance. Le rendement à l’échéance d’un portefeuille correspond à la moyenne pondérée des rendements à l’échéance des titres pertinents en portefeuille.

Taux d’encaissement anticipé
Taux de rendement global attendu d’une obligation, si celle-ci est détenue jusqu’à la première date possible d’encaissement anticipé (soit la date à laquelle le détenteur peut revendre l’obligation à l’émetteur).

Taux de rotation
Le taux de rotation d’un portefeuille correspond au rythme auquel le gestionnaire de portefeuille achète et vend les titres d’un fonds. Le calcul est effectué à partir du minimum de titres achetés ou vendus, divisé par l’actif moyen, au cours d’une période donnée.